AIKA KULKEE TAKAPERIN

Japanin Nikkei indeksi kävi 26 vuoden takaisissaa> lukemissa tänä aamuna. Odotan sen jatkavan tulevina päivinä edelleen taaksepäin - kuten monen muunkin talousindikaattorin. Niin, ja Hang Seng indeksi kävi jo -14%'ssakin tänään.

IMF on ottamassa useammankin maan taloudellisesti haltuunsa, Ukraina siis ensimmäisenä. Varmoja "nakkeja" putoamaan ovat seuraavina Valko-Venäjä, Unkari ja Balttian maat. NATO seuraa varmasti IMFn siivillä ja yrittänee levittää lonkeroitaan itään, Ukrainan suuntaan (Euraasian parhaita viljelyalueita), mutta Venäjä tuskin katsoo asiaa kovin hyvällä. Tällä hetkellä Venäjällä on tietty omia kiireitä, mutta on toiveajattelua, ettei sieltä seurattaisi Euroopan menoa. Mitä Suomessakin on NATOn puolustajia, niin voisivat ehkä vähän miettiä mitä NATOn taustatekijöinä on. Tietysti kun realisteja ollaan, niin NATOn on varmistettava itselleen ruoka, joten Ukrainan "valloitus" on yksi tapa siihen. Muualla maailmassa Maailman Pankki samoin on kovasti ottamassa käsiinsä monta köyhää maata "auttamisen nimissä". Moraalisia kysymyksiä voi esittää vaikka mitenkä, mutta luulen että katastrofikapitalismilla ei ole vastaavia ongelmia oikeuttaa omia päätöksiään.

 

Valuuttamarkkinoilla US$'n ylämäki runttaa muita valuuttoja (poislukien yen) pahasti, vuorossa Australian dollari. Australian keskuspankin piti jo pönkittää valuuttaansa, mutta kuinkahan kauan siitä on apua. Kohta voisin kuvitella isompaakin meteliä esiintyvän, varsinkin kun rahojen nostaminen sijoituksista on Australiassa osin jäissä. Samasta aiheesta täällä. Englannin punnan humpsahdusta yritetään selittää samoin dollarin vahvistumisella - entäs maan sisäiset ongelmat? Esimerkiksi pankkien suoranaisista asiakkaiden huijauksista eli asuntolainojen myymisestä "hyvinä sijoituskohteina". Tai että lama on fakta UKssa. Ja jos joku ei usko vielä, niin tämän pitäisi vakuutta kaikki - UKssa oluen kulutus selvässä laskussa.

Joka tapauksessa Euroopan sisällä monet valuutat ovat vaarassa keikahtaa pahasti (Romania) ja itse €urokin alkaa kärsiä tilanteesta. Tosin artikkelin kirjoittaja puhuu, etteivät USA ja Japani olisi olleet mukana nousevien markkinoiden rahoituksessa, mutta jotenkin en oikein tuota usko (niissä oli liian houkuttelevia voittoja tarjolla). Samaan hengenvetoon voi sanoa, että vaikka suomalaiset pankit ovat enimmäkseen säästöpossupankkeja, niin on kyllä varsin sinisilmäistä kuvitella ettei niistä olisi sijoitettu noihin kyseenalaisiin kohteisiin (riskirahastoihin, nouseviin maihin jne.), koska houkutukset ovat olleet suuria.

Rahastojen ongelmista on ollut puhetta jo monasti, tässä on hyvä yhteenveto lähimenneisyyden tapahtumista. Saa nähdä vaaditaanko noita arviointifirmoja missään välissä tilille, mutta selittää ne ainakin osaavat - "rehellinen vahinko" jne.

Olen useampaan kertaan kertonut tuosta AIGn (maailman suurin vakuutusyhtiö) romahduksesta. Nyt näyttäisi "yllättäen" siltä, että kaatumistauti on leviämässä muihinkin vakuutusyhtiöihin - Euroopassakin siis. En tiedä valtaväestöstä Suomessa, mutta Keski-Euroopassa monet ovat alkaneet epäilemään paperivaluuttojaan ihan tosissaan. Fyysiset tavarat alkavat kummasti nousta arvossa - ja se vessapaperi voi olla kova sana jossain välissä. Ongelma on tietenkin sen varastointi - ja maksuvälineenä se voi olla hiukka epäkäytännöllinen :-D

Polttoaineongelmia on alkanut esiintymään nyt länsimaissakin yhä enenevissä määrin - Kanadan Alberta (synteettisen öljyn tuotantopäämaja siellä), Australia, Uusi Seelanti ja Alaska tulevat äkkiä mieleen. Aikaisemmin tänä ja viime vuonnakin oli jo Pakistanista ja monesta muustakin "kehitysmaasta" samanlaisia juttuja, mutta ne on täysin ohitettu useimmissa medioissa. Ehkä tuo lentoliikenteen lasku vähän helpottaa polttoaineongelmia, mutta harva auto kulkee kerosiinillä.

Ruoka-asioista on tarkoitus tehdä isompi juttu piakkoin, mutta tämä kertoo vähän menosta: Australiassa kielletään kuivuudesta puhuminen. Tilalle ehkä "vähäsateisuus" tai joku muu vähemmän pelottava sana. Suomalaisille tällaiset sanaleikit ehkä kuulostavat hassuilta, mutta kun todetaan että maailman ruokavarastot ovat kahdeksasta viime vuodesta seitsemänä supistuneet, niin päästään ikävään tosiasiaan. Ruoka on loppumassa.

Lauantaina asekaupassa kuulin kaverien keskenään puhuvan, että eivät halua edes seurata osakemarkkinoiden kehitystä nyt. Ymmärrettävä reaktio, pää pensaaseen siis. Vähän harmittaa kun en mennyt puhumaan ja antanut sivujeni linkkiä, mutta ehkä ensi kerralla. Luulen, että vastaavia tilanteita on tulossa lisää - jokaisen kohdalle meistä. Pörssiä ja sijoittamista harrastavat (tai ammatikseen tekevät) tietävät EW-aalloista (Elliot Waves). Mitä vähän niistä ymmärrän (niin monta opiskeltavaa asiaa), niin kohta pitäisi alkaa kuukauden, kahden nousu. Tuota nousua (ja kaikkia muitakin nousuja) tullaan kehumaan "pahin on ohi", "nyt kannattaa sijoittaa osakkeisiin", "olimmepa viisaita" (finanssijohtajat siis) jne. Nousu voi hyvinkin olla 20-30%, mutta sitä seuraa taas ehkä jotain -50% tiputus. Jos joku haluaa pelastaa mitä pelastettavissa on, niin voi yrittää ajoittaa sijoitustensa myynniin tuohon hetkelliseen positiiviseen tilanteeseen, mutta takuita en menestyksestä anna. Tällä hetkellä alamäki voi jatkua vielä tuon -20% eli tuleva nousu voi palata näille tasoille, mutta mitäpä minä näistä tiedän...

 

LISÄYS 27.10.2008

PERSIANLAHDEN PANKIT ROMAHTAMASSA?

Jaa, jaa - pankkien punatauti on levinnyt jo tuonnekin. Bank-run Kuwait'issa ja heidän Saudi-pörssistä on haihtunut 50% tänä vuonna. Siellä voi tulla isoja ongelmia talouden kanssa, varsinkin kun öljy meni jo alle 60 US$'n, kuinkahan alas tuo vielä pääsee? Persianlahdesta on tulossa vähän toisenlainen ruutitynnyri kuin moni kuvitteli - ei käydäkään sotaa öljystä, vaan ruoasta - joka on hankalaa saada kun talous kurahtaa. Olisiko noin, että siellä ollaan jo osin siirtymässä rinnakkaisiin valuuttoihin? Tarkoitan tietenkin kultaa ja hopeaa, joita ei pikkulintujen mukaan ko. alueella enää saa ostettua mistään - ei ainakaan virallisilla hinnoilla. Öljyn kauppa taitaa alkaa saada niitä uusia piirteitä mistä jossain välissä vähän oli puhetta - valikoidut ostajat ja myyjät kohtaavat - ja muut saavat ihmetellä. 

Korean keskuspankki leikkasi 0.75% ja USAn FED on valmis samaan - taas. Ohjauskorot ollaan kaiketi painamassa nollaan, mutta mielenkiintoiseksi jää nähdä kuinka hyvin nuo toiminnot "valuvat" pienille ihmisille. Vaan ei taida tuo nollakorko riittää, FED on aikeissa lainata suoraan firmoille, - ja kaiketi ottaa lopulta ne omiin käsiinsä. Mmm, eikös tämä ollut sitä Pahan Imperiumin kannattamaa valtion ohjausta? Ei sillä etteivätkö firmat tarvitsisi ohjausta - S&P'n firmoilla yli 200 Mrd US$ vajaus työntekijöiden eläkerahastoihin sijoituksissaan. Pankit ovat tietenkin ensimmäisiä, joille se raha pitää saada - tällä viikolla 9 isointa, 125 Mrd US$. Paikalliset pankitkin ovat saamassa 18 Mrd US$'ia - mutta kuinkahan pitkään tuo auttaa? Tuskin vuotta, ehkä kuukausia - ja sittenkään ei kaikkia pelasta.

Euroalue on syyyyyvän rotkon partaalla: Unkari ja Ukraina virallisesti IMF'lle, ohjeita annetaan mutta kuinkahan toimivat? Volvon kuorma-autojen myynti romahti 99,7% Euroalueella. UKn HSBC (vuodessa -50%) ja Espanjan Santander'in osakkeet laskussa, joten omistukset junista myyntiin. Hassua sinänsä, joukkoliikenteellä luulisi olevan pian kysyntää - mutta jos on pakko myydä, niin siinä ei katsota tulevaan. Puolan talous on jäässä, samoin moni muu pienempi maa. Tämä on deflaatiota selkeimmillään. Kaikkinensa €uro on kaiketi enää pientä tönäisyä vailla - ja free fallllllling!!! Turkki ainakin vielä esittää kovaa pokerikasvoa IMF'lle, mutta mutta - velkaa on ja kuten Suomikin on joutunut toteamaan, niin velalle ei oikein tahdo olla ostajia nyt.

Jotkut ovat kovasti odottamassa Kiinan valuutasta uutta maailman reservivaluuttaa, mutta noinkohan onnistuu? Kun Kiinan kasvu alkaa hyytyä ja maassa on miljardi ihmistä, joille luvattu keskiluokkainen elämä ei materialisoidukaan, niin siellä saattaa tulla pieniä ongelmia yhteiskuntarauhan säilyttämisessä. Ei kannata ihmetellä, jos CIA/MI6 on seassa vähän lietsomassa kipinöitä...

Yksi ihmeellisimmistä hiljaa hyväksytyistä toiminnoista, Wallstreet jakaa 20 Mrd US$ bonukset henkilökunnilleen - mukaanlukien jo romahtanut Lehman. Samoin USAn perinteinen lobbaus on saanut uuden ilmeen, bail-out rahan lobbaamisen. Meneeköhän se niin, että firmat kehuvat kilpaa miten heikkoja ovat, jotta saisivat valtion tukia? Joka tapauksessa tuet taitavat ohjautua vähän eri tavalla kuin useimmat kuvittelevat, bonuksiin tietenkin. Edelleen näyttää myös, että pankkisektorin isoista hirmuista jäljelle on jäämässä Goldman Sachs: Citigroup'ia painostetaan liittymään Paulson'in vanhan firman kanssa. Morgan Stanley joutui tukemaan omia sijoitusrahastojaan (23 Mrd US$), kun asiakkaat vetivät kolmanneksen sijoituksistaan pois viime kuussa.

 

WCdollari

Kuva 1. Tässä yksi käyttökohde paperirahalle :-)

 

PS. Ilmoitelkaa jos sivustot eivät aukea - laskurini näyttää kyllä että Mozilla, Ubuntu, IE7 jne. ovat käytössä niin Linux'issa, Mac'eissä kuin Wintoosissa eli sivujen PITÄISI toimia kaikissa formaateissa.

 


27.10.2008 00:00 |